현물 ETF와 선물 ETF 차이점 비용, 세금, 롤오버 총정리

[현물 ETF와 선물 ETF 차이점… 이거 모르고 사면 1년 후 통장 비어있음]

같은 '원유 ETF'를 1년 들고 있었는데, 유가는 올랐는데 내 계좌는 그대로인 적 있으신가요?
이게 바로 현물 ETF와 선물 ETF 차이점을 모르면 생기는 일이에요.

▶︎ 현물 ETF와 선물 ETF 차이점 확인하기
 

[현물 ETF와 선물 ETF 차이점 핵심]

현물: 실제 주식·금·채권을 사서 보관 (만기 없음)

선물: '앞으로 이 가격에 사고팔겠다'는 계약을 담음 (만기 있음)

상품명에 '선물', 'Futures' 붙어있으면 선물형

▶︎ 현물 ETF와 선물 ETF 차이점 확인하기
 

[비용 구조]

현물: 운용보수만 (연 0.05~0.3% 수준)

선물: 운용보수 + 롤오버 비용

보수율 0.1% 차이보다 롤오버가 1년 수익률에 더 큰 영향

[세금 함정]

국내 주식형 ETF만 매매차익 비과세

같은 현물이어도 해외지수·채권·원자재 담으면 → 15.4% 배당소득세

국내 상장 '미국S&P500 현물 ETF'도 세금 붙음 (자주 놓치는 부분)

[롤오버 - 선물 ETF의 진짜 함정]

콘탱고: 다음 달 선물이 더 비쌈 → 갈아탈 때마다 손해 누적

백워데이션: 다음 달 선물이 더 쌈 → 갈아탈 때마다 이익

여기까지 알면 큰 그림은 잡힙니다…

근데 진짜 핵심은 따로 있어요.
원유·가스 선물 ETF는 가격이 횡보만 해도 손실 나는 구조적 이유가 있고,
운용사가 어떤 방식으로 갈아타느냐에 따라서도 결과가 갈립니다.
운용보고서에서 봐야 할 핵심 항목이 있어요.

▶︎ 현물 ETF와 선물 ETF 차이점 확인하기