미국 작가 킴벌리 커버거의 유명한 싯구다. 미래에셋증권 투자와연금센터가 50대 이상 남녀 400명에게 ‘퇴직 전에 미리 준비하지 못해서 가장 후회되는 것이 무엇인가’라고 물었더니 1위는 ‘재정 관리’였다. 그중에서도 연금과 관련해선 ‘개인연금에 관심을 더 가질걸’이란 응답이 압도적(174명)으로 많았다.

새해가 되면 직장인들은 실천하지 못한 것들을 돌아보며 다시 한번 마음을 다잡는다. 개인연금도 그중 한 가지다. 그러다가 연말정산을 마치고 나서 주변에서 연금에 넣은 돈의 13.2~16.5%를 세액공제로 환급받는 걸 보면 ‘올해는 꼭 가입해야지’ 결심하게 된다.

올해로 30대 후반에 접어든 기자가 꼭 그런 사례다. 연금은 일찍 시작할수록 이득이란 얘기를 사회 초년생 때부터 귀에 못이 박히도록 들었지만 매년 미뤄놨었다. 하지만 2025년, 지난해 연말정산을 앞두고 드디어 실천에 옮기기로 했다. 머니랩의 [연금술사③]은 30대 기자가 직접 체험한 연금저축펀드와 개인형퇴직연금(IRP) 가입기다.

기자의 가이드라인을 잘 읽고 실천한다면 연금 잘 알지 못하는 사람뿐 아니라 주식 계좌도 없는 ‘찐초보’까지 연금에 대한 막연한 망설임을 극복할 수 있을 거라 확신한다. 나에게 맞는 연금 계좌를 만드는 방법부터 ‘투자 MBTI’에 따라 쉽게 따라 할 수 있는 투자법까지 알차게 담았으니 올해는 꼭 소액이라도 연금 계좌에 가입해 내년엔 좀 더 뿌듯하게 새해를 맞아보자.

정근영 디자이너

초고령 시대에 개인연금의 중요성은 알아도 막상 가입하려면 뭣부터 해야 할지 막막해진다. 가장 먼저 해야 할 일은 연금저축펀드(또는 연금저축보험)와 개인형퇴직연금(IRP) 중 어떤 계좌를 만들지부터 결정하는 것이다. 둘 다 만들어서 각각의 이점을 누리는 게 가장 좋지만, 그렇게 되면 한 달에 넣어야 하는 금액이 만만치 않다. 둘 중에 굳이 고르라면 연금저축펀드가 먼저다. 일단 연금저축펀드는 문턱이 낮다. IRP는 직장인·프리랜서·개인사업자 등 소득이 있어야 가입할 수 있지만 연금저축펀드는 누구에게나 열려 있다. 중도 인출도 연금저축펀드가 훨씬 쉽다. 또 IRP는 운용관리 및 자산관리 수수료(비대면 가입은 모두 무료)가 붙는 데 비해 연금저축펀드는 이런 수수료에서도 자유롭다.

투자할 수 있는 대상에서도 차이가 있다. 연금저축펀드는 위험자산에 100% 투자할 수 있는 반면, IRP는 채권·예금 등 안전 자산을 반드시 30% 이상 담아야 한다. 예를 들어 미국 대기업 주식을 담는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 상장지수펀드(ETF)의 경우 기초자산이 주식이기 때문에 위험 자산으로 분류된다. 연금저축펀드에서는 전액을 이 상품에 투자할 수 있지만 IRP에선 70%까지만 담을 수 있다.

IRP의 장점도 있다. 안전 자산을 담아야 하는 IRP는 ‘안전한’ 상품 종류가 더 다양하다. 예금이나 주가연계파생결합사채(ELB) 등 원금 보장 상품이나 국공채·회사채 등 ‘알채권(개별채권)’도 담을 수 있다. 연금저축펀드가 ‘공격수’라면 IRP는 ‘수비수’인 셈이다. 이런 점을 잘 활용하면 나의 투자 성향에 맞게 연금저축펀드와 IRP의 납입 금액을 조절할 수 있다.

차준홍 기자

전문가들이 추천하는 가장 일반적인 방식은 연금저축펀드의 세액공제 한도를 우선 채운 뒤 여력이 되면 추가로 IRP 한도를 채우는 것이다. 연금저축펀드는 세액공제 한도가 600만원으로 IRP(900만원)보다 낮다. 두 계좌를 합해 최대 900만원에 대해 세액공제 혜택(연소득 5500만원 초과는 연 13.2%, 이하는 16.5%)을 준다. 이 때문에 비교적 몸집이 가벼운 연금저축펀드에 600만원, 여력이 된다면 IRP계좌에 300만원을 추가 납입해 총 900만원의 세액공제 혜택을 받는 방식을 추천한다.(※세액 공제 한도는 두 계좌를 합쳐 900만원이지만, 납입 한도는 두 계좌를 합산해 연간 1800만원까지다.)

개인연금 계좌를 만드는 방법은 주식 계좌를 만드는 것과 비슷하다. 굳이 증권사 지점을 방문하지 않아도 증권사 모바일 앱(애플리케이션)을 통해 바로 계좌를 만들 수 있다. 만약 기존에 일반 주식 계좌를 갖고 있지 않다면 패키지 형태로 여러 계좌를 한꺼번에 개설할 수도 있다. 물론 주식 계좌를 제외하고 연금저축펀드나 IRP 계좌만 만드는 것도 가능하다.

기자는 미래에셋증권의 앱인 ‘MSTOCK’을 다운로드해 계좌를 텄다. ‘서비스 → 개인 계좌 개설’로 들어간 뒤 국내·해외 주식 매매가 가능한 ▶일반 주식 계좌 ▶CMA(자산관리 계좌) ▶개인연금 계좌 3가지를 패키지로 개설했다. 신분증만 있으면 된다. 가입 과정에서 가입자의 투자성향을 알아보기 위한 몇 가지 설문을 해야 하는데 원금 손실을 감수하고라도 수익률을 추구할 건지, 원리금을 지키는 걸 최우선으로 할 건지 등에 답변하면 된다. 그러면 성장형·성장추구형·위험중립형·안정추구형·안정형 등 총 5가지 유형으로 자신의 ‘투자성향 MBTI’가 나오고, 여기에 따라 향후 추천 받을 상품 등이 대략 갈리게 된다.

기자는 평소 개별 주식에도 투자하고, ‘TIGER S&P500 TR(H)’과 ‘TIGER나스닥100TR(H)’ 같은 지수형 ETF 투자도 선호해 투자성향이 5단계 중 4단계인 ‘성장추구형’이 나왔다.

미래에셋증권 'MSTOCK' 앱에서 서비스-개인 계좌 개설로 들어가면 일반 주식 계좌와 함께 개인연금 계좌 등을 패키지로 만들 수 있다. 개별로 계좌를 만드는 것도 가능하다. MSTOCK 화면 캡처

비대면 계좌 개설이 좋은 건 편리하기도 하지만 수수료가 없기 때문이다. ▶미래에셋 IRP 계좌의 경우 앱을 통해 비대면 다이렉트 계좌를 개설하면 운용관리 보수와 자산관리 보수가 무료다. 반면 지점에 가서 계좌를 만들면 자산관리 보수를 연 0.1%, 운용관리 보수를 연 0.15~0.2% 뗀다. 납입액이 많아질수록 수수료율은 내려가는 구조다. 1억원 미만은 연 0.2%, 1억~3억원 미만은 연 0.18%, 3억원 이상은 연 0.15%다. ▶연금저축펀드는 자산관리·운용관리 수수료가 없다. 대신 연금저축펀드 계좌로 펀드나 ETF를 매매하면 수수료가 붙는데, 이때도 온라인으로 거래하면 위탁매매수수료율이 0.014%에 불과하지만, 오프라인에서 매매하면 0.49%로 뛴다. 각종 수수료를 아끼기 위해선 여러모로 앱을 이용하는 게 유리하다.

개인연금 초보자들이 가장 흔하게 하는 실수가 바로 가입만 하고 아무런 금융 상품을 선택하지 않는 경우다. 보험사가 취급하는 연금저축보험은 가입만 하면 보험사가 알아서 굴려주지만, 증권사의 연금저축펀드는 가입자가 직접 굴려야 한다. 물론 아무것도 하지 않아도 납입 금액에 대한 세액공제는 받을 수 있다. 하지만 우리가 굳이 증권사의 연금저축펀드에 가입하는 이유가 조금이라도 더 높은 수익률을 기대하기 때문 아닌가. 그런 만큼 투자에 관심을 가지고 적극적으로 운용해야 원하는 수익률을 달성할 수 있다. (※ 금융감독원에 따르면 2023년 말 퇴직연금 기준으로 증권사의 수익률은 7.11%, 생명보험사의 수익률은 4.37%다.)

사진 셔터스톡

증권사들은 초보 투자자나 바쁜 투자자들을 위해 다양한 포트폴리오 추천 서비스를 제공하고 있다. 기자가 가입한 미래에셋증권 앱에서는 ▶로보어드바이저 ▶미래에셋포트폴리오(MP) ▶랩어카운트 등 3가지 서비스 중 한 가지 서비스를 선택할 수 있다. 이런 서비스는 생각보다 유용하다. 당장 고를 수 있는 펀드와 ETF의 종류가 수백 가지인 데다, 시장 상황을 파악해 분산 투자할 수 있는 ‘최적의 조합’을 찾기가 쉽지 않기 때문이다.

요즘엔 인공지능(AI)이 대세이니 만큼 AI가 종목을 골라주는 로보어드바이저부터 살펴봤다. 이런 AI 서비스는 각 증권사마다 있는데, 미래에셋증권의 경우 퇴직연금에서 먼저 도입한 로보어드바이저 가입자 수가 2만8000명(2024년 말), 가입 금액만 2조원에 달할 정도로 반응이 괜찮다. 개인연금 로보어드바이저는 지난해 11월 22일 출시됐는데 한 달 만에 2000명이 가입할 정도로 찾는 사람이 많다.

미래에셋증권 앱 'MSTOCK'에서 가입 가능한 로보어드바이저는 개인의 투자 성향에 맞게 포트폴리오를 추천한다. MSTOCK 화면 캡처

기자의 경우 로보어드바이저가 투자 성향에 맞는 5~6가지 펀드로 구성된 포트폴리오를 추천해줬다. 다만 로보어드바이저는 포트폴리오만 제안할 뿐 최종 결정과 매매는 가입자 본인의 몫이다. 증권사별 로보어드바이저의 실적은 코스콤의 로보어드바이저 테스트베드를 통해 비교해 볼 수 있다.

“연금 계좌의 로보어드바이저 알고리즘은 리스크를 줄이는 투자를 하도록 설계돼 있다. 각사의 로보어드바이저 성과를 측정할 때는 표준편차(수익률의 변동성을 나타내는 지표)를 본다. 표준편차가 낮을수록 변동성이 낮다는 의미다. 변동성이 커서 엄청나게 이익을 낸 고객과 손실을 많이 낸 고객이 있는 것보다는 골고루 이익이 나는 것이 중요하다. 코스콤의 로보어드바이저 테스트베드 사이트에서 수익률과 변동성을 순위별로 조회해 볼 수 있는데, 수익률만 보지 말고 변동성을 함께 살펴보길 바란다.” (정효영 미래에셋증권 연금컨설팅본부장)

나의 ‘투자 MBTI’ 는?

김주원 기자

직접 연금저축펀드와 IRP 계좌를 개설해보니, 기자는 ‘성장추구형’이라는 진단이 나왔다. 위험을 감수하는 정도가 총 5단계 중 2번째로 높은 수준이다. 로보어드바이저 알고리즘은 어떤 상품을 추천했을까.

총 6개의 펀드로 구성된 포트폴리오를 받았다. 펀드의 위험도는 총 6단계로 구분되는데, 위험도가 제일 높은 게 1단계, 제일 낮은 게 6단계다. 기자의 경우 2단계 상품 35%, 3단계 상품 25%, 6단계 상품 40% 비율이었다. 혹시나 원금손실 가능성이 큰 펀드가 포함돼있진 않을까 해 투자설명서도 잘 살펴봤다.

예를 들어 2단계인 ‘높은 위험2’ 상품에 들어있는 ‘삼성미국S&P500인덱스증권자투자신탁UH[주식] C-Pe’는 해외주식에 87.46%를 투자하는 포트폴리오를 갖고 있었다. 해외 주식 중엔 ‘iShares Core S&P500 ETF’ 17.02%, ‘SPDR S&P500 ETF TRUST’ 8.38%, 애플 4.55%, 엔비디아 4.46%, 마이크로소프트 4.17%, 아마존 2.33%, 메타플래폼스 1.68%, 알파벳A(구글) 2.18% 등의 비율로 구성됐다. 원금손실 위험 때문에 위험도가 높다고는 하지만 세계적으로 우량주로 꼽히는 종목들이어서 장기적으로 보면 그렇게 위험하다고 느껴지진 않았다.

로보어드바이저가 개인의 투자 성향에 맞는 포트폴리오를 제안한다면 ‘미래에셋포트폴리오(MP)’는 위험 자산인 주식 비중을 얼마만큼 가져갈지를 결정해 이 유형에 맞춰 포트폴리오를 추천해준다. 기자는 IRP계좌에서 주식 비중을 최대로 많이 가져가길 원했더니 ‘퇴직연금 2030 펀드형 MP[70]’를 추천받았다. 포트폴리오에서 주식 비중이 70%에 달하는 꽤 공격적인 모델이다. MP는 포트폴리오를 ‘구독’하는 형태다.

차준홍 기자

이마저도 어려운 투자자에겐 ‘랩어카운트(연금저축펀드만 가능, IRP는 제외)’가 답이 될 수 있다. MP처럼 위험 자산 비중을 선택하는 것까진 똑같지만 전적으로 전문가에게 투자를 일임하는 서비스다. 만약 추천받은 포트폴리오를 분석해보고 직접 투자하고 싶다면 로보어드바이저나 MP를 선택하면 되고, 바빠서 신경 쓸 여유가 없어 전문가에게 모두 맡기고 싶으면 랩어카운트를 이용하면 된다. 모두 무료 서비스지만 3개 서비스를 중복적으로 이용할 순 없다.

차준홍 기자

연금계좌로 적립식 운용을 하고 싶다면 MSTOCK 앱에 ‘연금 모으기’ 서비스를 이용하면 된다. 원하는 펀드나 ETF를 매일·매주·매월 중 선택해 매수하도록 자동주문을 걸 수 있다. 다만 이 역시 로보어드바이저 등 서비스에 가입하면 중복으로는 이용할 수 없다. 적립식 투자는 전문가들이 ‘강추’하는 투자 방식이다. 복리 효과와 과세 이연 효과 등을 누릴 수 있는 연금 계좌에 안성맞춤인 투자 방식이기도 하다.

“타임머신을 타고 미래로 가보지 않고서야 주가의 바닥과 꼭지를 알 수 없기 때문에 연금저축이나 IRP에 가입할 때부터 자동 매수를 활용해 ‘우량한 지수’에 꾸준히 투자하는 방안을 추천한다. 미국의 나스닥이나 빅테크(거대 기술기업)에 꾸준히 투자하는 거다. 오죽하면 워런 버핏도 배우자에게 자신이 죽으면 S&P500에 투자하라고 조언하지 않았나. 특히 2030세대는 은퇴시기가 많이 남은 만큼 적립식 펀드를 적극 추천한다. 역사적으로 봤을 때도 미국 증시의 대표 지수는 분산 투자 효과를 통해 위기에도 빠른 회복을 보였다. ” (오정택 미래에셋증권 투자센터반포WM 이사)

이렇게 ‘세팅’을 잘 해놨다고 해서 끝이 아니다. 전문가들은 매매한 상품이 수익이 잘 나고 있는지 정기적으로 점검하는 습관을 가져야 한다고 조언한다. 그래야 성과가 부진한 분야에 유연하게 대처할 수 있기 때문이다.

“매일·매주 단위로 들여다보면 스트레스만 받는다. 대신 짧게는 1개월, 길게는 분기(4개월)에 한 번은 ‘리뷰’를 하고 자신의 포트폴리오가 적절한지 전문가의 의견을 듣고 점검해 보는 게 좋다. ETF나 펀드는 어차피 단일 종목이 아니라 여러 종목에 리스크가 분산돼 있는 상품이라서 자주 리밸런싱(자산 재조정)을 해줄 필요는 없다. 시장에 큰 변화가 있는 경우를 제외하면 1년에 한 번 정도 리밸런싱 해주는 게 적당하다.”(오정택 이사)

연금저축펀드의 경우 필요하면 언제든 중도 인출 할 수 있다. 중도 인출 시 그동안 세액 공제를 받지 않은 부분(추가 납입액 등)은 언제든 인출할 수 있다. 다만 그동안 세액 공제를 받은 금액이 있다면 납입액과 운용 수익에 대해 16.5%의 세금을 내야 한다.

이때 연 소득이 5500만원을 초과하는 사람은 기존에 세액 공제로 13.2%를 받았기 때문에 세액공제보다 더 많은 금액을 돌려줘야 하는 패널티가 발생하기 때문에 주의해야 한다. 다만 장기요양 의료비, 개인회생 또는 파산선고, 천재지변, 가입자의 사망과 해외 이주 등 부득이한 사유가 있는 경우엔 패널티 없이 중도 인출이 된다. 이렇게 피치 못할 사정인 경우엔 연금소득으로 간주해 낮은 세율(3.3~5.5%)을 매긴다.

IRP의 경우 만 55세 이전에는 돈을 뺄 수 없다. 만약 중도에 인출해야 한다면 아예 계좌 자체를 해지해야 한다. 단 6개월 이상 요양 의료비, 개인회생 및 파산선고, 천재지변, 무주택자 본인의 주택 구입이나 전세보증금, 사회적 재난이 있을 때는 중도 인출할 수 있다. 이 때문에 목돈이 필요할 걸로 예상된다면 IRP보다는 연금저축펀드에 가입하는 게 낫다.

김주원 기자